Symmetry and Bates’ rule in Ornstein–Uhlenbeck stochastic volatility models

Resumo

We find necessary and sufficient conditions for the market symmetry property, introduced by Fajardo and Mordecki (Quant Finance 6(3):219–227, 2006), to hold in the Ornstein–Uhlenbeck stochastic volatility model, henceforth OU–SV. In particular, we address the non-Gaussian OU–SV model proposed by Barndorff-Nielsen and Shephard (J R Stat Soc B 63(Part 2):167–241, 2001). Also, we prove the Bates’ rule for these models.

Ficha do documento

Tipo

Artigo científico

Ano

2014

Instituição

Springer-Verlag Italia s.r.l.

Fonte

Repositório da FGV

Idioma

Inglês

Acesso

Acesso restrito

DOI

10.1007/s10203-012-0136-4

Identificador

oai:repositorio.fgv.br:10438/25433

Temas

EconomiaDados

Palavras-chave

Barndorff-Nielsen And Shephard ModelBates’S RuleOrnstein–Uhlenbeck ProcessSymmetrySimetriaModelo de Barndorff-Nielsen e ShephardTeorema de BayesEconomiaProcesso estocásticoRisco (Economia)Teoria bayesiana de decisão estatística