Desvendando o mistériocriptomoedas como portos seguros nos mercados de ações?

Resumo

Esse estudo investiga a função das criptomoedas como possíveis ativos de refúgio nos mercados emergentes do BRICS, avaliando seu impacto sobre os portfólios de ações. Desde o surgimento do Bitcoin em 2009, o interesse por criptomoedas cresceu significativamente, atraindo investidores pela sua volatilidade e potencial de retorno. Os resultados demonstram que a inclusão de criptomoedas tende a aumentar o risco de perdas, especialmente em crises financeiras, embora o Bitcoin possa atuar como um ativo protetor em circunstâncias específicas. A metodologia adotada utilizou métricas como Valor em Risco (VaR) e Valor em Risco Condicional (CVaR) para avaliar o impacto das criptomoedas, com dados coletados de plataformas como Coinmarketcap e Bloomberg entre 2018 e 2024. O estudo constatou que, enquanto o Bitcoin (BTC) trouxe benefícios notáveis ao Brasil em 2021, o Ether (ETH) apresentou comportamentos instáveis e o Tether (USDT) funcionou como um estabilizador nas economias analisadas. Por fim, conclui-se que ativos tradicionais mostraram-se mais eficazes na mitigação de riscos em comparação às criptomoedas nos mercados de países do BRICS.

Ficha do documento

Tipo

Dissertação

Ano

2025

Instituição

Fundação Getulio Vargas

Fonte

Repositório da FGV

Idioma

Português

Acesso

Acesso aberto

Identificador

oai:repositorio.fgv.br:10438/37663

Temas

EconomiaDados

Palavras-chave

CriptomoedasPorto seguroBRICSCryptocurrenciesSafe havenEconomiaModelo de precificação de ativosRisco (Economia)Modelos econométricos