Mudança de regime e efeito ARCH em volatilidadeum estudo dos choques das cotações do Petróleo

Resumo

O petróleo é uma importante commodity energética, sendo insumo em diferentes atividades, possuindo efeito direto ou indireto sobre vários setores na economia. Esta commodity tem preços instáveis, resultado de choques geopolíticos bem como de choques de mercado numa perspectiva de inovação tecnológica na área de energia e mudança de padrões de consumo. Neste trabalho estudamos a volatilidade das principais cotações de referência do petróleo com três modelos: GARCH; GARCH com mudança de regime (MS-GARCH); e modelo de variância incondicional com mudança de regime (MSIH). Os modelos são comparados em termos de desempenho preditivo e valor em risco fora da amostra de estimação. Podemos identificar diferentes regimes sobre as cotações do petróleo, com melhores desempenhos preditivos e no valor em risco para os modelos com mudança de regime markoviana.

Ficha do documento

Tipo

Estudo

Ano

2018

Instituição

Escola de Economia de São Paulo

Fonte

Repositório da FGV

Idioma

Português

Acesso

Acesso aberto

Identificador

oai:repositorio.fgv.br:10438/20541

Temas

EconomiaInfraestruturaTecnologia

Palavras-chave

Modelos de volatilidade com mudança de regimePreços do petróleoVolatility models with regime switchingGARCHOil pricesEconomiaPetróleo - PreçosAnálise de séries temporaisVolatilidade (Finanças)