Volatility spillover between crude oil and Brazilian biodiesel feedstock

Resumo

O Brasil emergiu como um importante produtor de biodiesel na última década, resultando em uma transformação estrutural no consumo de óleo vegetal. Mais especificamente, o óleo de soja, que representa cerca de 80% da produção anual de óleo vegetal do país. O óleo de soja deixou de ter como principal aplicação a destinação alimentícia, para a produção de biocombustível, respondendo por quase metade de seu uso. Esse desenvolvimento traz implicações para o potencial impacto da volatilidade no setor de energia sobre a indústria alimentícia. Uma vez que existe evidência de cointegração entre óleo vegetal nos Estados Unidos e na Europa com os preços do petróleo bruto. No entanto, há uma compreensão limitada sobre o mercado brasileiro e a extensão em que a volatilidade se propaga entre os dois setores. Neste artigo, medimos a transmissão de volatilidade entre o mercado internacional de petróleo bruto e a matéria-prima brasileira para biodiesel. Consideramos variações estruturais nos dados dividindo nossos retornos semanais em dois períodos: de maio de 2000 a dezembro de 2007 e de janeiro de 2008 a dezembro de 2022. Não encontramos evidências de transmissão de volatilidade antes de 2008, mas evidenciamos a transmissão de volatilidade do petróleo bruto para o óleo de soja após 2008.

Ficha do documento

Tipo

Dissertação

Ano

2024

Instituição

Fundação Getulio Vargas

Fonte

Repositório da FGV

Idioma

Inglês

Acesso

Acesso aberto

Identificador

oai:repositorio.fgv.br:10438/34906

Temas

EconomiaInfraestruturaDesenvolvimento EconômicoDados

Palavras-chave

Volatility spilloverVAR-GARCHBiodiesel feedstockTransmissão de volatilidadeBiodieselFinançasEconomiaVolatilidade (Finanças)Análise de séries temporaisMercado futuro de mercadorias