Habits, term structure and the Forward Premium Puzzle
Gonçalves, João Vitor Dias
O documento é disponibilizado pela fonte de origem, que mantém a versão integral e as condições de uso.
Resumo
Este estudo investiga o "Forward Premium Puzzle"(FPP) dentro do marco teórico da paridade descoberta de juros (UIP), explorando suas inconsistências através de um modelo de hábito externo. O artigo aprofunda-se na ciclicidade da taxa de juros livre de risco e suas implicações para a estrutura a termo para o mercado cambial. Ao calibrar o modelo utilizando dados dos Estados Unidos do pós-guerra e simular economias artificiais, esta pesquisa destaca os desafios de alcançar plausibilidade empírica em nestes modelos de precificação de ativos. Apesar da promessa inicial, os resultados revelam dificuldades em parametrizar o modelo para refletir taxas de juros livres de risco pró-cíclicas enquanto mantêm a convergência na razão preço-consumo. Mostramos que os modelos de hábito não são adequados para corresponder, ao mesmo tempo, aos mercados de ações, câmbio e títulos públicos.
Ficha do documento
- Tipo
- Dissertação
- Ano
- 2024
- Instituição
- Fundação Getulio Vargas
- Fonte
- Repositório da FGV
- Idioma
- Inglês
- Acesso
- Acesso aberto
- Identificador
- oai:repositorio.fgv.br:10438/35552
Conteúdos relacionados
- DissertaçãoFatores de risco em moedas e a previsibilidade dos movimentos cambiais no curto prazoFundação Getulio Vargas · 2025
- TeseEssays on term structureFundação Getulio Vargas · 2025
- DissertaçãoImpacto da autonomia do Banco Central no comportamento da taxa de câmbio brasileiraFundação Getulio Vargas · 2024
- DissertaçãoA robust VaR model for potential stress scenariosFundação Getulio Vargas · 2019
