Attention-grabbing stocks and the behavior of individual investors

Resumo

Esse estudo complementa a literatura sobre atenção dos investidores individuais com três resultados empíricos. Primeiro, mostramos que indivíduos menos ativos no mercado de ações são compradores líquidos de ações que são mencionadas em notícias que não carregam qualquer informação relevante sobre retornos futuros. Segundo, documentamos que essa pressão compradora de alguns investidores após notícias irrelevantes leva a maiores retornos no curto prazo. Por último, mostramos que investidores que são mais propensos a comprarem ações após a publicação de notícias irrelevantes tem pior performance. Conjecturamos que os indivíduos tendem a restringir seus conjuntos de escolha a alternativas que atraem atenção. Juntos, nossos resultados sugerem que a mídia, apenas por fazer algumas empresas mais salientes, possui um papel importante na alocação de atenção dos investidores individuais.

Ficha do documento

Tipo

Dissertação

Ano

2019

Instituição

Fundação Getulio Vargas

Fonte

Repositório da FGV

Idioma

Inglês

Acesso

Acesso aberto

Identificador

oai:repositorio.fgv.br:10438/27517

Temas

Economia

Palavras-chave

Attention-grabbing eventsSalient stocksMedia coverageIndividual investorsStockpicking performanceSaliênciaMídiaInvestidores individuaisPerformance do investidorEconomiaInvestidores (Finanças) - CondutaMercado de capitaisAções (Finanças)Processo decisório