Anomalias do mercado de ouro no Brasil

Resumo

Este trabalho investiga anomalias no mercado de ouro no Brasil, com foco em sazonalidades que podem influenciar os retornos do metal. O estudo considera o período de outubro de 1983 a março de 1990, abrangendo momentos distintos da economia brasileira, incluindo planos econômicos, mudanças monetárias e crises cambiais. As anomalias são analisadas com base em padrões sazonais observados em mercados financeiros internacionais, especialmente em ações. Para a análise empírica, utilizam-se regressões múltiplas e testes não paramétricos. Os resultados indicam a existência de uma rentabilidade real média negativa às segundas-feiras e positiva às quartas-feiras, sugerindo padrões sistemáticos de comportamento do mercado. O estudo contribui para o entendimento das ineficiências do mercado de ouro no Brasil e reforça a literatura sobre sazonalidades nos mercados financeiros. Essas descobertas podem auxiliar investidores e formuladores de políticas na compreensão dos fatores que afetam os retornos do ouro no país.

Ficha do documento

Tipo

Dissertação

Ano

1991

Instituição

Fundação Getulio Vargas

Fonte

Repositório da FGV

Idioma

Português

Acesso

Acesso aberto

Identificador

oai:repositorio.fgv.br:10438/38

Temas

Economia

Palavras-chave

Anomalias de mercadoMercado de ouroSazonalidade financeiraEficiência de mercadoEconomiaOuro - Mercado