Volatilidade no mercado de ações ajuda a prever a atividade econômica? Uma comparação entre processos lineares e não lineares para Brasil e Estados Unidos

Resumo

Este trabalho tem como foco explorar a volatilidade da bolsa de valores como potencial fonte de ganho informacional, tanto na estimação quanto na previsão das séries de produção industrial do Brasil e dos Estados Unidos. A idéia principal é a de que movimentos abruptos na volatilidade realizada dos ativos financeiros acabam ecoando na economia real e o estudo de tais movimentos poderia ser capaz de ajudar a antecipar o que aconteceria com a atividade econômica em períodos subsequentes. Além disso, este texto também procura investigar se a introdução de métodos não lineares, através da aproximação de um modelo da classe STAR é capaz de produzir resultados melhores quando comparados aos processos lineares tradicionais do tipo AR para as séries de produção industrial. A análise é pautada em três eventos recentes para a economia brasileira em que observou-se um aumento repentino da volatilidade realizada na bolsa de valores, são eles: Crise financeira de 2008, Crise econômica de 2014-2015 e a recente crise causada pelo vírus COVID-19. Para o caso norte-americano deixaremos de lado os acontecimentos de 2014-15, pois os mesmos foram particulares à economia brasileira e sem impacto aparente na economia dos Estados Unidos.

Ficha do documento

Tipo

Dissertação

Ano

2021

Instituição

Fundação Getulio Vargas

Fonte

Repositório da FGV

Idioma

Português

Acesso

Acesso aberto

Identificador

oai:repositorio.fgv.br:10438/31326

Temas

Economia

Palavras-chave

Industrial productionRealized volatilityDiebold-MarianoAutometricsImpulse indicator saturationMacroeconomia aplicadaProdução industrialVolatilidade realizadaEconomiaFinançasAções (Finanças) - BrasilAções (Finanças) - Estados UnidosAvaliação de ativosMercado financeiro