Volatilidade e dinâmica da correlação da taxa de câmbio na América Latinao caso do Brasil, Chile e México
Miceli, Leonardo Francisco Lacerda
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Resumo
O trabalho tem como objetivo descrever um processo de transmissão de choques na correlação da taxa de câmbio do Brasil, Chile, Euro e México com base no modelo de correlação dinâmica de [Engle, 2002]. O modelo é estendido para capturar efeitos assimétricos na volatilidade e na correlação. A trajetória estimada da correlação mostra-se com desvios significativos em relação a correlação incondicional, a amplitude da correlação condicional é elevada e há inclusive alteração de sinal quando a correlação é feita em relação ao Euro. Num calculo de valor em risco, o modelo com correlação dinâmica tem uma performance muito superior a um modelo com correlação constante, levando-se em conta os mesmos processos de volatilidade.
Ficha do documento
- Tipo
- Dissertação
- Ano
- 2008
- Instituição
- Fundação Getulio Vargas
- Fonte
- Repositório da FGV
- Idioma
- Português
- Acesso
- Acesso aberto
- Identificador
- oai:repositorio.fgv.br:10438/7799
- Temas
- Economia
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