Volatilidade das criptomoedas em contextoaplicações de modelos da classe ARCH e comparação com outras classes de ativos

Resumo

O presente trabalho busca avaliar como se comporta a volatilidade condicional da bitcoin por meio da aplicação de modelos da classe ARCH e comparar se seu comportamento se assemelharia a outras classes de ativos como moedas, o ouro, ações e outras criptomoedas. Para isso, foram estimados modelos GARCH, EGARCH, TGARCH, GARCH-M e BEKK GARCH como forma de estudar o comportamento da volatilidade condicional dessas séries em termos de persistência, assimetria de choques, correlação, spill-over e relação de risco e retorno entre as séries avaliadas. Além disso, avaliou-se como o choque da pandemia do COVID impactou esses modelos e suas projeções para avaliar se houve alguma mudança significativa no comportamento antes e após o início da pandemia. Os resultados mostram que dependendo da característica avaliada, a volatilidade condicional da Bitcoin pode se assemelhar por vezes ao comportamento de ativos de maior risco como ações, por vezes com moedas e por vezes com o ouro, reforçando a afirmação de que Bitcoin e outras criptomoedas devem ser consideradas uma classe única de ativos não podendo ser relacionadas diretamente a outras classes de ativos.

Ficha do documento

Tipo

Dissertação

Ano

2023

Instituição

Fundação Getulio Vargas

Fonte

Repositório da FGV

Idioma

Português

Acesso

Acesso aberto

Identificador

oai:repositorio.fgv.br:10438/34119

Temas

Economia

Palavras-chave

VolatilityExchange ratesGoldARCHGARCHVolatilidadeBitcoinTaxas de câmbioOuroEconomiaMercado financeiroInvestimentosVolatilidade (Finanças)Moeda - Inovações tecnológicas