Time-dependent or state-dependent pricing?evidence from firms' response to inflation shocks
Guimarães, Bernardo de Vasconcellos; Mazini, André Chaves; Prince, Diogo de
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Resumo
This paper proposes a test for distinguishing between time-dependent and state-dependent pricing based on whether the timing of pricing changes is affected by realized or expeted inflation. Using Brazilian data and exploring a large discrepancy between realized and expected inflation surrounding the election of President Lula in 2002-3, we obtain a strong relation between expected inflation and duration of price spells, but little effect of inflation shocks on the frequency of price adjustment. The results thus support models with time-dependent pricing, where the timing for following changes is optimally chosen whenever firms adjust prices.
Ficha do documento
- Tipo
- Artigo científico
- Ano
- 2016
- Instituição
- Sociedade Brasileira de Econometria
- Fonte
- Repositório da FGV
- Idioma
- Inglês
- Acesso
- Acesso aberto
- Identificador
- oai:repositorio.fgv.br:10438/26211
- Temas
- Economia
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