The role of Twitter in the U.S. financial market

Resumo

Eventos significativos no mercado financeiro ocorrem apenas se existe uma sintonia entre grupos de pessoas e a mídia é o principal meio para tal. Trabalhos anteriores encontraram relações entre notícias de jornais e o indicadores usados no mercado financeiro. Este trabalho, de certo modo, retoma as descobertas da literatura tradicional sobre a relação entre o comportamento de investidores do mercado financeiro e as notícias, porém agora no contexto da Era Moderna das mídias sociais. O principal objetivo desse estudo é identificar se o sentimento dos usuários do Twitter tem alguma relação com o mercado financeiro. Construiu-se uma base de dados que unifica dados não-estruturados de tweets com dados estruturados de séries de tempo financeiras do índice americano S&P500, o seu volume negociado e a sua volatilidade (esta medida pelo índice VIX). Os dados não-estruturados foram processados para poder categorizar cada palavra de cada tweet em categorias semânticas definidas dicionário psicológico Harvard-IV. Após isso, foram criados duas medidas de sentimento via Análise de Componentes Principais (PCA na sigla em inglês): os Fatores de Engajamento e Otimismo. Adotou-se o modelo de Vetor Autoregressivo (VAR) para estimar simultaneamente os efeitos dos sentimentos e variáveis do mercado financeiro uns nos outros. Os resultados indicam que os usuários do Twitter parecem ser mais responsivos aos eventos do mercado, ou seja, o sentimento produzido por seus tweets parecem ser reflexo de eventos financeiros e não têm poder preditivo.

Ficha do documento

Tipo

Dissertação

Ano

2018

Instituição

Fundação Getulio Vargas

Fonte

Repositório da FGV

Idioma

Inglês

Acesso

Acesso aberto

Identificador

oai:repositorio.fgv.br:10438/24591

Temas

EconomiaDados

Palavras-chave

On-line social networkSocial mediaFinancial market - United StatesBehavior - AssessmentRedes sociais on-lineMídia socialMercado financeiro - Estados UnidosComportamento - AvaliaçãoEconomia