Regime monetário de meta de inflação em um ambiente de heterogeneidade de estratégias de formação de expectativas de inflação

Resumo

Estudamos a dinâmica de um regime monetário de meta de inflação em um contextomacroeconômico representado por um modelo de três equações (curva IS, curva de Phillipse regra de juros) e com heterogeneidade de estratégias de formação de expectativasde inflação. Os agentes econômicos escolhem entre usar a meta de inflação anunciadacomo previsor da inflação futura (estratégia crédula) ou pagar um custo aleatório (edesconhecido a priori) para prevê-la com perfeição (estratégia cética). A distribuiçãodessas estratégias na população de agentes segue uma dinâmica evolucionária com esem mutação endógena. Concluímos que a credibilidade plena não é uma condiçãonecessária para o alcance da meta de inflação, dado que a heterogeneidade de expectativasde inflação, na presença de mutação e com alcance da meta de inflação, é umequilíbrio evolucionário.

Ficha do documento

Tipo

Artigo científico

Ano

2013

Instituição

Universidade de São Paulo. Faculdade de Economia, Administração, Contabilidade e Atuária

Fonte

Estudos Econômicos

Idioma

Português

Acesso

Não informado

DOI

10.1590/S0101-41612013000200001

Identificador

oai:revistas.usp.br:article/51595

Licença

http://creativecommons.org/licenses/by-nc/4.0

Temas

Economia

Palavras-chave

meta de inflaçãoexpectativa de inflaçãodinâmica evolucionáriaInflation targetInflation expectationevolutionary dynamics