Reações a choques macroeconômicos e limites à arbitragem
Silva Neto, Odilon Saturnino; Raboni, Pierre Lucena
O documento é disponibilizado pela fonte de origem, que mantém a versão integral e as condições de uso.
Resumo
Este artigo consistiu de uma análise dos limites à arbitragem, contribuindo com pesquisas em Finanças Comportamentais. Foi formado um modelo multifatorial autoregressivo e de variância condicional com base na liquidez, sendo expressivo do valor fundamental das ações e com sua efetividade analisada a partir das reações aos choques macroeconômicos de abertura cambial em 1999 e da crise financeira de 2008. Os resultados comprovaram que surgiu oportunidade de arbitragem na crise, aproveitada por um grupo restrito de investidores denominados de insider traders. Quem se posicionou apenas nos momentos expansivos, ainda que comprando ações com alto valor patrimonial, não obteve ganhos anormais.
Ficha do documento
- Tipo
- Outro
- Ano
- 2015
- Instituição
- Centro de Estudos em Finanças (GVcef)
- Fonte
- Repositório da FGV
- Idioma
- Português
- Acesso
- Acesso aberto
- Identificador
- oai:repositorio.fgv.br:10438/18889
- Temas
- Economia
Conteúdos relacionados
- TeseEssays on retail tradingFundação Getulio Vargas · 2026
- DissertaçãoPerformance de ações em eventos de rebalanceamento de índiceFundação Getulio Vargas · 2021
- DissertaçãoHome bias no mercado de capitais brasileiroFundação Getulio Vargas · 2015
- OutroHome Bias e investimentosCentro de Estudos em Finanças (GVcef) · 2015
