Performance de ações em eventos de rebalanceamento de índiceevidência do mercado acionário brasileiro
Pinho, Daniel Caetano de
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Resumo
Index revision is an informational neutral event, with well-defined rules for inclusion and deletion of its participants, however it could affect the returns and liquidity effects of the stocks subjected to the index revision. This paper analyzes the occurrence of abnormal returns and abnormal volume for the stocks included and excluded from the Ibovespa Index in a period starting in January 2000 to May 2020. For stock inclusions, we observe positive significant abnormal returns immediately before the event, with a reversal in line with the price pressure hypotheses. The traded volumes are also significant high in the days before the index revision date, presenting a permanent trend of increase in traded volume for inclusions in the index and a decrease trend in traded volume for exclusions.
Ficha do documento
- Tipo
- Dissertação
- Ano
- 2021
- Instituição
- Fundação Getulio Vargas
- Fonte
- Repositório da FGV
- Idioma
- Português
- Acesso
- Não informado
- Identificador
- oai:repositorio.fgv.br:10438/30533
- Temas
- Economia
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