Os efeitos dos choques reais e nominais sobre as taxas de câmbio no Brasil

Resumo

Este artigo analisa os impactos dos choques reais e nominais sobre as taxas de câmbio real e nominal entre Brasil e Estados Unidos no período de 1999 a 2007. O objetivo principal é estudar o comportamento das taxas de câmbio real e nominal em direção ao equilíbrio de longo prazo e como essas taxas podem ser decompostas em movimentos causados por choques reais e nominais. Os resultados mostraram que ambas as taxas de câmbio respondem de imediato a um choque nominal, ocorrendo o fenômeno de overshooting. O efeito de um choque nominal sobre a taxa real de câmbio é apenas temporário, enquanto, sobre a taxa nominal, é permanente. Quando submetidas a choques reais, ambas as taxas de câmbio "saltam", ultrapassando seus níveis de equilíbrio de longo prazo, para retornarem a esse equilíbrio em aproximadamente 25 meses. Novamente se observa o fenômeno de overshooting e que esses efeitos sobre as taxas de câmbio são de caráter permanente.

Ficha do documento

Tipo

Artigo científico

Ano

2010

Instituição

Universidade de São Paulo. Faculdade de Economia, Administração, Contabilidade e Atuária

Fonte

Repositório da FGV

Também disponível em

Estudos Econômicos

Idioma

Português

Acesso

Acesso aberto

DOI

10.1590/S0101-41612010000300002

Identificador

oai:repositorio.fgv.br:10438/21838

Licença

http://creativecommons.org/licenses/by-nc/4.0

Palavras-chave

taxas de câmbiochoques reais e nominaisefeitos permanente e temporárioexchange ratesnominal and real shockspermanent and temporary effects