O uso de derivativos da taxa de câmbio e o valor de mercado das empresasum estudo sobre o pass-through no mercado de ações brasileiro
Serafini, Danilo Guedine
O documento é disponibilizado pela fonte de origem, que mantém a versão integral e as condições de uso.
Resumo
The purpose of this paper is to examine the impact of the use of currency derivatives in the market capitalization of the companies, from a sample of 48 non financial companies listed on the São Paulo Stock Exchange from 1999 to 2007 time period. Using Tobin’s Q ratio as a proxy for the companies’ values, the model is estimated following three different methodologies: pooled OLS, fixed effect model and random walk model. Furthermore, the direct and reverse causality of the use of currency derivatives and the firm market capitalization is tested. Empirical results found suggest that there is no clear evidence that the use of currency derivatives is associated with firm market value.
Ficha do documento
- Tipo
- Dissertação
- Ano
- 2009
- Instituição
- Fundação Getulio Vargas
- Fonte
- Repositório da FGV
- Idioma
- Português
- Acesso
- Não informado
- Identificador
- oai:repositorio.fgv.br:10438/2626
- Temas
- Economia
Conteúdos relacionados
- Artigo científicoO uso de derivativos da taxa de câmbio e o valor de mercado das empresas brasileiras listadas na BovespaAssociação Nacional dos Programas de Pós-graduação em Administração · 2011
- DissertaçãoComportamento do BRL-USD na vizinhança de vencimentos de derivativos de câmbioFundação Getulio Vargas · 2016
- DissertaçãoPráticas de gestão de risco de bancos em mercados ilíquidosFundação Getulio Vargas · 2019
- DissertaçãoAn assessment of exchange rate impact over Taylor rule determination in BrazilFundação Getulio Vargas · 2017
