O comportamento do investidor brasileiro na alocação de ativos

Resumo

O objetivo deste trabalho é analisar a alocação de investimentos no mercado acionário brasileiro, utilizando a teoria do prospecto de Tversky e Kahneman (1979) e o conceito de Aversão a Perdas Míope (Myopic Loss Aversion) proposto por Benartzi e Thaler (1995). Foram levantados através de experimento de laboratório os parâmetros da função de valor e da função de ponderação de probabilidades da teoria do prospecto e foi verificada a alocação de investimentos entre ações e renda fixa que maximizam a utilidade. Chegamos à conclusão que o total de recursos atualmente direcionados ao mercado de ações no Brasil, que é de aproximadamente 2,7% para pessoas físicas e de 6,0% para pessoas jurídicas, é compatível com a teoria do prospecto.

Ficha do documento

Tipo

Dissertação

Ano

2006

Instituição

Fundação Getulio Vargas

Fonte

Repositório da FGV

Idioma

Português

Acesso

Não informado

Identificador

oai:repositorio.fgv.br:10438/2080

Temas

Economia

Palavras-chave

Equity premiumProspect theoryValue functionProbability weighting functionLaboratory experimentAsset allocationMyopic loss aversionRisk aversionAlocação de ativosExperimento de laboratórioAversão a risco míopeTeoria do prospectoFunção de valorFunção de ponderação de probabilidadesEconomiaInvestimentos - Administração - BrasilBolsa de valores - BrasilAtivos financeiros de renda fixa