O Banco Central do Brasil responde a movimentos da taxa de câmbio?

Resumo

Este estudo analisa se o Banco Central do Brasil responde a movimentos da taxa de câmbio ao estabelecer sua regra de política monetária. Baseado em LUBIK & SCHORFHEIDE (2007), é utilizado um modelo dinâmico de equilíbrio geral estocástico para uma pequena economia aberta através de métodos de estimação Bayesiana. O modelo considera uma regra de política monetária em que a autoridade monetária responde ao produto da economia, à inflação e a movimentos da taxa de câmbio. São realizados testes de probabilidade sobre a densidade marginal das posteriors para investigar a hipótese de o banco central considerar a variação do câmbio em seu processo de tomada de decisão sobre taxa de juros. A principal conclusão é de que o Banco Central do Brasil leva em consideração a informação da taxa de câmbio em suas decisões. Além disso foi possível identificar um caráter anti-inflacionário dessa autoridade monetária e que choques de política monetária tendem a persistir por muito tempo.

Ficha do documento

Tipo

Dissertação

Ano

2019

Instituição

Fundação Getulio Vargas

Fonte

Repositório da FGV

Idioma

Português

Acesso

Acesso aberto

Identificador

oai:repositorio.fgv.br:10438/27973

Temas

EconomiaModelagem EconômicaDados

Palavras-chave

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