Intervenções do Banco Central do Brasil (BCB) e previsibilidade da taxa de câmbioevidências a partir da utilização de regras de negociação baseadas em análise técnica
Borges, Rodrigo da Rosa; Rossi Júnior, José Luiz
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Resumo
O trabalho analisa, através da utilização de retornos diários gerados por uma regra de negociação baseada em análise técnica, se as intervenções do Banco Central do Brasil (BCB) no mercado cambial introduzem algum tipo de previsibilidade no comportamento da taxa de câmbio. Os resultados indicam que, quando os períodos de intervenção fazem parte da amostra, a estratégia analisada apresenta retornos positivos e estatisticamente significantes; já quando os períodos de intervenção são retirados da amostra não se pode rejeitar que os retornos da estratégia sejam nulos. Desta forma, os resultados sugerem que as intervenções oficiais no mercado cambial geram previsibilidade na taxa de câmbio que pode ser identificada através da análise técnica, gerando assim lucros para os agentes privados.
Ficha do documento
- Tipo
- Artigo científico
- Ano
- 2010
- Instituição
- Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada (Ipea)
- Fonte
- Repositório do Ipea
- Idioma
- Português
- Acesso
- Acesso aberto
- Identificador
- oai:repositorio.ipea.gov.br:11058/5095
- Licença
- Licença Comum
- Abrangência
- Brasil; 2004-2009.
- Palavras-chave
- Banco Central do BrasilTaxa de cambioMercado Cambial
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