Integração de aspectos ESG no desempenho das empresas listadas na B3

Resumo

A agenda ESG (Environmental, Social and Governance) tem experimentado um crescimento significativo nos últimos anos, ganhando grande visibilidade e influência nas decisões tomadas pelas partes interessadas que vêm exigindo cada vez mais demonstrações de responsabilidade sustentável por parte das empresas. Essa mudança de comportamento instiga debates sobre o impacto financeiro que a integração desses riscos pode gerar. Nesse contexto, esta dissertação analisa o efeito da adoção de práticas ESG no desempenho financeiro das empresas brasileiras listadas na B3, durante o período de 2010 a 2023. Para tanto, foi utilizada uma amostra de 106 empresas, em regressões logísticas binárias e ordinais com os dados em painel, estimando a probabilidade de obter os melhores desempenhos financeiros a partir de variáveis independentes de interesse – pontuações ESG, presença na carteira teórica do ISE e setores controversos. Utilizamos scores de performance ESG, fornecidos pelo provedor Refinitiv, para avaliar o efeito nos indicadores financeiros das empresas, fornecidos pelo provedor Economática. Os resultados indicaram que no geral, maior score ESG está associado a um maior desempenho financeiro, sob a perspectiva contábil, menor risco financeiro, mas com menor retorno médio das ações, e um impacto significativo na direção oposta foi encontrado em relação a hipótese de melhor desempenho ESG pelas empresas de setores polêmicos quando comparadas as empresas dos demais setores.

Ficha do documento

Tipo

Dissertação

Ano

2024

Instituição

Fundação Getulio Vargas

Fonte

Repositório da FGV

Idioma

Português

Acesso

Acesso aberto

Identificador

oai:repositorio.fgv.br:10438/35844

Temas

EconomiaTransportesDadosGovernançaMeio Ambiente

Palavras-chave

ESGPerformance financeiraResponsabilidade social empresarialFinanças verdesSustentabilidadeFinancial performanceCorporate social responsibilityGreen financeSustainabilityFinançasEconomiaEmpresas - AvaliaçãoEmpresas - FinançasResponsabilidade social da empresaFinanças - Aspectos ambientais