Impacto no apreçamento de derivativo pelo conhecimento prévio do calendário de divulgação de resultados

Resumo

A partir do estudo de um trabalho econométrico sobre o impacto de informações no retorno de um ativo, propusemos uma simplificação ao modelo objetivando a análise de um evento específico com agenda bem definida, a divulgação trimestral de resultados. Para algumas empresas, achamos evidências da aderência do modelo aos dados reais e apreçamos opções de compra e venda utilizando o método de Monte Carlo. Obtivemos diferenças relevantes no preço das opções considerando a modelagem proposta frente ao modelo de black-scholes e, ao efetuar o backtest na amostra usando uma estratégia de delta-hedge, conseguimos melhores resultados na nova formulação para alguns cenários.

Ficha do documento

Tipo

Dissertação

Ano

2015

Instituição

Fundação Getulio Vargas

Fonte

Repositório da FGV

Idioma

Português

Acesso

Não informado

Identificador

oai:repositorio.fgv.br:10438/13969

Temas

EconomiaModelagem EconômicaDados

Palavras-chave

Derivatives pricingNews mediaStock optionsStochastic calculusApreçamento de derivativoNotícias de mercadoOpção de açãoEconomiaDerivativos (Finanças) - PreçosProcesso estocásticoModelo de precificação de ativosMétodo de Monte Carlo