Construção de superfícies de volatilidade a partir da calibração do Modelo GARCH-SVNIG
Monteiro, Leonardo Herz
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Resumo
A precificação de opções é um constante desafio enfrentado pelo mercado financeiro, devido à dificuldade de modelar adequadamente a dinâmica dos preços dos ativos financeiros. Atualmente, os participantes do mercado utilizam a volatilidade implícita, oriunda do modelo Black-Scholes, como método para visualizar os prêmios de risco associados à diferentes prazos e strikes, dando origem às superfícies de volatilidade. O presente trabalho tem por objetivo propor a utilização de um processo estocástico avançado que seja flexível o suficiente para calibrar, de maneira equilibrada, os pontos amostrais de volatilidade implícita observados no mercado, independente da diversidade dos vértices disponíveis. O modelo proposto é testado com dados artificiais e reais, e o principal resultado observado é a possibilidade de construir de superfícies suaves e completas a partir da generalização do processo calibrado.
Ficha do documento
- Tipo
- Dissertação
- Ano
- 2021
- Instituição
- Fundação Getulio Vargas
- Fonte
- Repositório da FGV
- Idioma
- Português
- Acesso
- Acesso aberto
- Identificador
- oai:repositorio.fgv.br:10438/30775
- Palavras-chave
- Covariance Matrix Adaptation Evolution Estrategy (CMA-ES)Financial marketsDerivatives pricingEuropean optionsImplied volatilityVolatility surfaceStochastic processModel calibrationNon-affine Stochastic VolatilityNormal Inverse Gaussian Jumps (NIG)Infinite Activity and Infinite Variation Levy JumpsMonte Carlo SimulationParallel computingLow discrepancy sequenceMercado financeiroPrecificação de derivativosOpções europeiasModelo Black-ScholesVolatilidade implícitaSuperfície de volatilidadeProcessos estocásticosCalibração de modelosVolatilidade estocástica com expoente não-afimSaltos Normal Inverse Gaussian (NIG)Saltos de Levy com Atividade Infinita e Variação InfinitaSimulação de Monte CarloComputação paralelaSequências de Baixa DiscrepânciaEconomiaDerivativos (Finanças) - PreçosVolatilidade (Finanças)Processo estocástico
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