Impacto do indicador de incerteza da política econômica na estratégia global de Momentum com ETFs de países

Resumo

A incerteza da política econômica tem um impacto direto na tomada de decisão, restringindo investimentos corporativos e repercutindo em indicadores macroeconômicos, como inflação, geração de emprego e atividade econômica. Para quantificar a incerteza da política econômica, utiliza-se o Economic Policy Uncertainty Index (“EPU”), indicador desenvolvido por Baker et al. (2013). O objetivo deste estudo é analisar como o EPU afeta o mercado acionário pelas ETFs (Exchange Traded Funds), que replicam índices de mercado acionário de diferentes países, utilizando a estratégia de negociação de Momentum para verificar se os portfólios criados com base nas variações do EPU geram Alfas de Jensen positivos e significantes. Os resultados sugerem que o EPU tem a capacidade de capturar o efeito de Momentum em investimentos de curto prazo.

Ficha do documento

Tipo

Dissertação

Ano

2023

Instituição

Fundação Getulio Vargas

Fonte

Repositório da FGV

Idioma

Português

Acesso

Acesso aberto

Identificador

oai:repositorio.fgv.br:10438/33811

Temas

EconomiaDados

Palavras-chave

Economic Policy Uncertainty IndexExchange Traded FundMomentumJensen’s AlphaAlfa de JensenEconomiaPolítica econômicaIncerteza (Economia)Fundos de investimentoInvestimentos - Análise