Impacto da sensibilidade a variáveis macroeconômicas no risco de crédito corporativo norte-americano

Resumo

O crédito desempenha um importante papel na sociedade. Os agentes com necessidade de dinheiro assumem um compromisso futuro com outros agentes não tão necessitados. Dentre inúmeras formas, a que me proponho a estudar nesse trabalho se refere ao crédito emitido a empresas. Uma análise sobre os atuais modelos de risco de crédito é feita no Capítulo 1. Esse artigo é uma aplicação ao mercado norte-americano de um trabalho feito por (AGRAWAL; MAHESHWARI, 2014). Nesse trabalho, o autor se propõe a estabelecer uma relação entre a sensibilidade a variáveis macroeconômicas e risco de crédito de empresas para o mercado indiano. No Capítulo 2, descreve-se a construção da base de dados e se define o modelo. Uma conquista desse estudo é uma base de dados de default construída a partir de relatórios da S&P. Os resultados são discutidos e comparados no Capítulo 3. As sensibilidades à taxa de inflação e ao mercado de ações mostram relevância estatística, porém não é suficiente para a construção de um bom modelo de risco de crédito. É expressiva a importância do mercado de crédito à alocação de recursos de maneira eficiente e, portanto, à sociedade.

Ficha do documento

Tipo

Outro

Ano

2020

Instituição

Fundação Getulio Vargas

Fonte

Repositório da FGV

Idioma

Português

Acesso

Não informado

Identificador

oai:repositorio.fgv.br:10438/29696

Temas

EconomiaDados

Palavras-chave

MatemáticaFinançasRisco de créditoVariáveis macroeconômicasRegressãoMercado de capitaisMercado financeiroMathematicsFinancesCredit RiskMacroeconomic variablesRegressionCapital MarketsFinancial MarketsRisco (Economia) - Modelos econométricos