Estrutura fractal em séries temporaisuma investigação quanto à hipótese de passeio aleatório no mercado à vista de commodities agrícolas brasileiro

Resumo

As variáveis econômicas são frequentemente governadas por processos dinâmicos e não-lineares que podem gerar relações de dependência de longo prazo e padrões cíclicos não-periódicos com mudanças abruptas de tendências. Para o caso dos preços agrícolas este comportamento não é diferente e as peculiaridades destes mercados podem gerar séries temporais fracionalmente integradas, cujas singularidades não seriam adequadamente capturadas pelos tradicionais modelos analíticos fundamentados na hipótese dos mercados eficientes e de passeio aleatório. Sendo assim, o presente estudo buscou investigar a presença de estruturas fractais no mercado à vista de algumas das principais commodities agrícolas brasileiras: café, boi gordo, açúcar, milho, soja e bezerro. Foram empregadas técnicas tradicionais e específicas para a análise de séries temporais fractais como a análise de R/S e a aplicação de modelos das famílias ARFIMA e FIGARCH. Os resultados indicaram que, com exceção do bezerro, o componente de drift destas séries não apresentou comportamento fractal, ao contrário do observado para o componente da volatilidade, que apresentou aspecto de estrutura fractal para todas as commodities analisadas.

Ficha do documento

Tipo

Dissertação

Ano

2013

Instituição

Fundação Getulio Vargas

Fonte

Repositório da FGV

Idioma

Português

Acesso

Não informado

Identificador

oai:repositorio.fgv.br:10438/11121

Temas

Economia

Palavras-chave

Efficient market hypothesisRandom walkSpot marketsLeptokurtosisHipótese de mercados eficientesPasseio aleatórioMercados à vistaCommodities agrícolasFractaisLeptocurtoseMemória longaAnálise R/SAutossimilaridadeModelos fracionalmente integradosARFIMAFIGARCHEconomiaEconomia agrícola - BrasilAnálise de séries temporaisPasseio aleatório (Matemática)