Estabilidade de preços de stablecoins diante de eventos adversos

Resumo

Este estudo analisou o impacto de eventos adversos na variação diária do preço das stablecoins, utilizando o modelo de impacto causal. Os resultados indicam que a estrutura do modelo das stablecoins interfere na sua capacidade de resistir a variações de preços. Em particular, as stablecoins algorítmicas foram as mais afetadas pelos eventos adversos estudados, especialmente pelo Colapso da Terra/LUNA. Em contraste, as stablecoins fiat-backed demonstraram notável resistência, mantendo sua estabilidade apesar das condições adversas de mercado. O estudo também identificou um processo de concentração no mercado de stablecoins crypto-collateral-backed, caracterizado por uma diminuição no número de stablecoins deste tipo e um aumento na participação de mercado das stablecoins consideradas mais confiáveis. As evidências desta pesquisa trazem implicações às autoridades monetárias e órgãos reguladores na medida em que quantificam os efeitos causais de eventos adversos no mercado de stablecoins.

Ficha do documento

Tipo

Dissertação

Ano

2023

Instituição

Fundação Getulio Vargas

Fonte

Repositório da FGV

Idioma

Português

Acesso

Acesso aberto

Identificador

oai:repositorio.fgv.br:10438/34153

Temas

Economia

Palavras-chave

CryptocurrenciesAdverse eventsSynthetic controlCriptomoedasEventos adversosStatlecoinsControle sintéticoEconomiaBitcoinMoeda - Inovações tecnológicasPreçosVolatilidade (Finanças)