Essays on secular stagnationthe debate, Taylor Rules and Risk Premia

Resumo

Esta dissertação fornece uma base sobre o debate da estagnação secular, focando em dois pilares: (i) enfraquecimento das ferramentas monetárias tradicionais, medido pela forma como as diferentes Regras de Taylor evoluíram desde os anos 90 até 2020 e as diferenças de desempenho das regras antes e depois da crise financeira; e (ii) a inflação dos preços dos ativos financeiros, medida pela evolução dos prêmios de risco observados e esperados nos mesmos períodos da primeira sessão. Há evidências para as economias avançadas estudadas, especialmente os Estados Unidos, de que tanto as Regras de Taylor quanto os Prêmios de Risco sofreram distorções após a crise e que aspectos da teoria da estagnação secular parecem se relacionar bem com tais distorções. Não há evidência disso, no entanto, para as economias emergentes estudadas (Brasil e México).

Ficha do documento

Tipo

Dissertação

Ano

2022

Instituição

Fundação Getulio Vargas

Fonte

Repositório da FGV

Idioma

Inglês

Acesso

Não informado

Identificador

oai:repositorio.fgv.br:10438/31678

Temas

Economia

Palavras-chave

Secular stagnationTaylor RulesZero-Lower BoundRisk PremiaEquity Premium PuzzleEstagnação secularRegras de TaylorLimite inferior a zeroPrêmios de riscoEnigma do Prêmio de Renda VariávelEconomiaEstagnação econômicaTaylor, Regra deRisco (Economia)Crise financeiraPolítica monetária