Comparative analysis of monetary policy in Latin Americaan application of a state-space model to Brazil, Chile and Mexico
Ferreira, Matheus Filipe dos Santos
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Resumo
Este artigo analisa o comportamento dos Bancos Centrais do Brasil, do Chile e do México entre 2007 e 2024, com foco no período posterior à pandemia de covid-19, marcado por um choque inflacionário global. Utilizamos modelos de espaço de estados para estimar a meta implícita de inflação dessas autoridades monetárias. Comparamos estimativas baseadas em taxas de juros naturais constantes ao longo da amostra com estimativas que permitem sua variação no tempo. Os resultados principais são: em primeiro lugar, a identificação de uma postura contracionista por parte dos Bancos Centrais latino-americanos, especialmente entre meados de 2021 e 2022. Em segundo lugar, a particularidade do caso brasileiro, em que houve endurecimento da política monetária no final de 2024, enquanto seus pares regionais promoviam cortes das taxas de juros.
Ficha do documento
- Tipo
- Dissertação
- Ano
- 2025
- Instituição
- Fundação Getulio Vargas
- Fonte
- Repositório da FGV
- Idioma
- Inglês
- Acesso
- Acesso aberto
- Identificador
- oai:repositorio.fgv.br:10438/37411
- Temas
- Economia
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