Especificação de um modelo para explicação e projeção de retornos do IBRX-100

Resumo

Neste trabalho, propomos uma especificação de modelo econométrico na forma reduzida, estimado por mínimos quadrados ordinários (MQO) e baseado em variáveis macroeconômicas, com o objetivo de explicar os retornos trimestrais do índice de ações IBRX-100, entre 2001 e 2015. Testamos ainda a eficiência preditiva do modelo e concluímos que o erro de previsão estimado em janela móvel, com re-estimação de MQO a cada rodada, e utilização de VAR auxiliar para projeção dos regressores, é significativamente inferior ao erro de previsão associado à hipótese de Random Walk para o horizonte de previsão de um trimestre a frente.

Ficha do documento

Tipo

Dissertação

Ano

2015

Instituição

Fundação Getulio Vargas

Fonte

Repositório da FGV

Idioma

Português

Acesso

Acesso aberto

Identificador

oai:repositorio.fgv.br:10438/14748

Temas

Economia

Palavras-chave

Random walkVARMínimos quadrados ordináriosModelos macroecônomicosPrevisãoIBRX-100EconomiaMacroeconomia - Modelos econométricosPrevisão econômica - Modelos matemáticosAções (Finanças)Passeio aleatório (Matemática)Risco (Economia)Avaliação de riscos