Empirical evidence of risk-shifting behavior in the commercial airline industry
Oberson de Souza, Pierre
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Resumo
Neste estudo, avaliamos empiricamente a ocorrência de comportamento de risk-shifting. Conduzimos o estudo usando uma abordagem diff-in-diff com várias especificações em um ambiente de experimento natural devido a dois choques exógenos simultâneos (aumento no preço do combustível e redução nas viagens aéreas) que afetaram a indústria de aviação comercial americana. Os resultados, em linha com a teoria de risk-shifting, são robustos sem indicações de que são movidos por causalidade reversa. As companhias aéreas que estavam mais perto da crise financeira antes do choque aumentaram seus investimentos de risco durante o choque, em comparação com outras companhias aéreas. Os estudos empíricos que objetivam avaliar a presença de risk-shifting têm resultados mistos. Este estudo contribui para a literatura ao fornecer uma nova abordagem, com um conjunto de dados exclusivo, que resultou em descobertas favoráveis às previsões de risk-shifting.
Ficha do documento
- Tipo
- Tese
- Ano
- 2021
- Instituição
- Fundação Getulio Vargas
- Fonte
- Repositório da FGV
- Idioma
- Inglês
- Acesso
- Acesso aberto
- Identificador
- oai:repositorio.fgv.br:10438/31057
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