Dinâmica dos erros de replicação de fundos negociados na B3

Resumo

Os fundos negociados em bolsa (ETFs) se tornaram nas últimas décadas uma classe de ativos muito popular ao redor do mundo, principalmente devido as suas características de diversificação a baixo custo. Com isso, é muito importante que investidores entendam suas principais características. O objetivo deste trabalho é verificar a capacidade de replicação dos principais ETFs de renda fixa e variável negociados na B3. Em particular, avaliamos quais são os principais determinantes dos erros de replicação, usando modelos dinâmicos de defasagens distribuídas. Os resultados indicam que, além de persistentes ao longo do tempo, erros de replicação são significativamente correlacionados com a variação da amplitude do valor patrimonial líquido (VPL) do período anterior. No mais, documentamos que ETFs de renda fixa exibem mais dificuldades de replicar seus índices de referência do que ETFs de renda variável.

Ficha do documento

Tipo

Dissertação

Ano

2022

Instituição

Fundação Getulio Vargas

Fonte

Repositório da FGV

Idioma

Português

Acesso

Acesso aberto

Identificador

oai:repositorio.fgv.br:10438/33242

Temas

Economia

Palavras-chave

Tracking errorBrazilExchange-traded fundsETFBrasilErros de replicaçãoFundos negociados em bolsaEconomiaFundos de investimentoInvestimentos - AnáliseAdministração de riscoBolsa de valores - BrasilVolatilidade (Finanças)