Avaliação da volatilidade dos contratos futuros do petróleo e derivados antes e após a crise de 2008

Resumo

Este artículo analiza el comportamiento de la volatilidad del petróleo y de sus derivados gasolina e diésel antes e después de la crises de 2008. Estas tres commodities son analizadas con base en los precios de los contratos futuros de corto, medio y largo plazo. Fueron utilizados datos históricos diarios de Enero 2000 a Junio 2008 (período pre-crisis) y de Mayo 2009 a Octubre 2012 (post-crisis). Los modelos de la familia GARCH fueron ajustados a las series y las volatilidades condicionales fueron así estimadas. Comparando las volatilidades de los contratos de corto, medio y largo plazo, identificamos que después de la crisis en el horizonte de corto plazo, hubo una caída en la volatilidad media de los contratos de todas las commodities analizadas. Calculamos por fin, la persistencia de los choques de volatilidad antes y después de la crisis de 2008 y vimos que después de la crisis, en la mayoría de los contratos, hubo un aumento de la persistencia de los choques. La relevancia de este tipo de análisis está relacionada a la importancia de la volatilidad en el desempeño de los agentes que negocian los productos en el mercado físico, en los mercados de la bolsa y en el gerenciamiento de carteras que incluyen commodities del sector de petróleo.

Ficha do documento

Tipo

Artigo científico

Ano

2013

Instituição

Interciencia

Fonte

Repositório da FGV

Idioma

Português

Acesso

Acesso restrito

Identificador

oai:repositorio.fgv.br:10438/23360

Temas

Saúde

Palavras-chave

Conditional heteroskedasticityModelsDieselCiências sociaisMercado futuroPetróleoVolatilidade (Finanças)