Análise da eficiência do mercado de fundos imobiliários brasileiroum comparativo entre as eficiências dos índices IFIX e IBOVESPA

Resumo

O principal objetivo deste trabalho foi avaliar a eficiência do mercado de fundos imobiliários no Brasil, representado pelo IFIX, fazendo um comparativo com a eficiência do mercado de ações tradicionais, representado pelo IBOVESPA. O estudo verifica se o IFIX pode ser considerado eficiente na forma fraca conforme a hipótese do mercado eficiente. Para realizar a validação da eficiência foram utilizados três testes estatísticos diferentes para testar a hipótese de passeio aleatório dos retornos: run test, variance-ratio test e Durbin-Watson test. Os testes foram realizados para o período entre os anos de 2011 e 2020, capturando os retornos do IFIX desde sua criação. Para realizar o comparativo com a eficiência observada no IBOVESPA, os mesmos testes foram replicados para o último índice no mesmo período. Os resultados obtidos nos testes foram inconclusivos para sustentar a hipótese de eficiência dos mercados analisados e também para a comparação entre eles.

Ficha do documento

Tipo

Dissertação

Ano

2021

Instituição

Fundação Getulio Vargas

Fonte

Repositório da FGV

Idioma

Português

Acesso

Acesso aberto

Identificador

oai:repositorio.fgv.br:10438/30864

Temas

EconomiaDados

Palavras-chave

IFIXRun TestVariance-Ratio TestDurbin-Watson TestEfficient market hypothesisReal estate fundsHipótese do mercado eficienteFundos imobiliáriosEconomiaFundos de investimento - BrasilInvestimentos imobiliáriosÍndice de fundos de investimentos imobiliáriosTeoria do mercado eficienteAutocorrelação (Estatística)