Wind power derivativesdefinitions and applications in the Brazilian market

Resumo

Esta tese consiste em três estudos relacionados ao risco de volume enfrentado pelos produtores de energia eólica no Brasil. Sendo uma fonte intermitente, ainda é difícil prever quando e quanta energia será gerada a partir do vento, impondo desafios aos produtores na hora de estimar as receitas de seus negócios. Com alternativas ainda limitadas para compensar esse tipo de risco, o objetivo deste trabalho é propor contratos financeiros dependentes da velocidade do vento que possam servir como instrumentos de hedge para produtores de energia renovável. Nossas simulações foram feitas considerando todo o país e cinco estados diferentes durante um período de três anos para ciclos de um mês à frente. O primeiro estudo compara quatro modelos diferentes de previsão de velocidade do vento, e os resultados mostram que, embora os modelos de média móvel simples e autorregressivo tenham um melhor desempenho em um sentido mais amplo, ao analisar as diferentes regiões em detalhe, não existe um modelo único que se ajuste a todos. O segundo estudo usa essas previsões de velocidade do vento como entradas para uma função de geração para estimar os índices de utilização de energia eólica. Os resultados revelam que, utilizando a entrada autorregressiva, conseguimos obter boas estimativas quando comparadas com os números publicados pelo ONS. O terceiro estudo propõe contratos derivativos de energia eólica com os índices de utilização como ativo-objeto. Através de simulações de receitas de geração de usinas eólicas, nossos resultados mostram que, ao utilizar esses derivativos combinados com derivativos de preço, os produtores podem reduzir suas perdas potenciais e receitas inesperadas devido à natureza intermitente do negócio.

Ficha do documento

Tipo

Tese

Ano

2022

Instituição

Fundação Getulio Vargas

Fonte

Repositório da FGV

Idioma

Inglês

Acesso

Acesso aberto

Identificador

oai:repositorio.fgv.br:10438/32997

Temas

EconomiaInfraestrutura

Palavras-chave

Wind powerRenewable energyWeather derivativeVolume riskEnergia eólicaEnergia renovávelDerivativo climáticoRisco de volumeEconomiaForça eólica - Fatores climáticosEnergia - Fontes alternativasDerivativos (Finanças)Administração de risco