Welfare cost of Inflation in Brazilan approach with time-varying cointegration and Kalman filter

Resumo

This paper compares the time-varying cointegration and the Kalman filter techniques to estimate the Brazilian money demand between 1996 and 2015. The estimation using Kalman filtering performs better and is subsequently used to calculate the welfare cost of inflation. Taking into consideration the time variability of the interest-rate elasticity during the period, the average welfare cost amounts to 0.24% of GDP, for an average annual inflation of 6.63%.

Ficha do documento

Tipo

Relatório

Ano

2018

Instituição

Escola de Pós-Graduação em Economia da FGV

Fonte

Repositório da FGV

Idioma

Inglês

Acesso

Não informado

Identificador

oai:repositorio.fgv.br:10438/24714

Temas

Economia

Palavras-chave

Welfare cost of inflationMoney demandKalman filterCusto de bem-estar da inflaçãoDemanda por moedaCointegraçãoFiltro de KalmanEconomiaBem-estar econômicoKalman, Filtragem deMoedaBrasil - Política econômica