Valuationmetodologia alternativa na projeção da receita de empresas do varejo brasileiro via dados em painel

Resumo

Esta tese teve por objetivo desenvolver um modelo econométrico estrutural para a projeção de crescimento de receita de venda de bens e/ou serviços de empresas classificadas pela CVM como empresas de Comércio (Atacado e Varejo) listadas no mercado acionário brasileiro na BM&FBovespa (atual B3), no período de 2011 a 2019, de modo a explicar a influência de indicadores macroeconômicos e específicos nesse crescimento, por meio de uma modelagem utilizando técnica de dados em painel. Utilizando do método de valuation de Fluxo de Caixa Descontado, realizou-se um comparativo na projeção de receita pelo método tradicional utilizado no mercado com o modelo econométrico apresentado. Apesar dos resultados indicarem que o modelo econométrico desenvolvido nesta tese possui resultado discrepantes quando comparados com modelo tradicional e de apresentar resultados pessimistas e muito menores, quando analisamos a opção de upside/downside dos resultados, ambos os modelos chegaram mesma conclusão para empresa exemplo do nosso estudo. Verificou-se necessidade de melhora no modelo e testes em outras empresas, porém observamos um resultado importante de algumas variáveis macro nas receitas das empresas do setor.

Ficha do documento

Tipo

Dissertação

Ano

2023

Instituição

Fundação Getulio Vargas

Fonte

Repositório da FGV

Idioma

Português

Acesso

Acesso aberto

Identificador

oai:repositorio.fgv.br:10438/33989

Temas

EconomiaModelagem EconômicaDados

Palavras-chave

Projeção de receitaVarejoFluxo de Caixa DescontadoDados em painelRevenue projectionRetailDiscounted Cash FlowPanel dataEconomiaComércio varejistaFluxo de caixaAnálise de painel