Uma forma de planejar tributariamente um hedge

Resumo

Unindo o conhecimento tributário, a análise das demonstrações financeiras e a gestão financeira através da contratação do hedge, podemos chegar a uma das soluções para a redução do custo tributário. Esse trabalho mostra que além da proteção, o uso de derivativos pode reduzir o gasto com IRPJ e CSLL, se soubermos fazer o planejamento tributário da operação. Uma forma de reduzir a carga tributária através do uso de derivativos é aliá-lo ao gerenciamento dos métodos de tributação da variação cambial - regimes de caixa e de competência. Usando os dados das demonstrações financeiras (DFPs) de 29 companhias foi possível olhar para o passado com o objetivo de planejar o futuro. Calculamos os custos com tributos diretos incidentes sobre o hedge, ativo adjacente físico e derivativo antes da realização para dois exercícios, 2017 e 2018. Os resultados mostraram que, em se tratando de resultados não realizados com hedge financeiro, quando a variação cambial (VCEnr) e o resultado com o derivativo (Dnr) forem menores que zero, a melhor opção de tributar as variações cambiais foi via regime de competência e, em situação oposta, o regime de caixa. Quando o inverso do resultado total apurado com hedge antes da realização for menor que o valor também inverso, porém isolado do derivativo não liquidado, a melhor opção foi regime de caixa e, do contrário, competência.

Ficha do documento

Tipo

Dissertação

Ano

2020

Instituição

Fundação Getulio Vargas

Fonte

Repositório da FGV

Idioma

Português

Acesso

Acesso aberto

Identificador

oai:repositorio.fgv.br:10438/29632

Temas

Finanças PúblicasDados

Palavras-chave

Hedging (Finanças)Derivativos (Finanças)Planejamento tributárioHedgeEmpresas - ImpostosAdministração tributáriaRegime de caixa e competênciaAdministração de empresas