Uma análise sistêmica dos determinantes da fragilidade financeira Minskyana

Resumo

O objetivo do presente artigo é identificar os fundamentos, próprios à dimensão da atividade produtiva, da capacidade de uma empresa capitalista para financiar internamente suas operações. Adotando-se a concepção de Minsky, constrói-se um modelo computacional microeconômico. A emulação do lado real e do lado financeiro de uma economia, a partir de apenas um algoritmo comportamental, i.e., de apenas um tipo de agente, firmas, no caso, é a principal característica do modelo. Os resultados são: (i) é possível, a pena de um erro estatístico não superior a 5%, classificar uma firma como hedge ou não-hedge, com base apenas no conhecimento da taxa de realização da produção, da proporção do valor do produto correspondente ao custo de produção e da sensibilidade do investimento à taxa de lucro esperada e; (ii) tal possibilidade sustenta-se dinamicamente.

Ficha do documento

Tipo

Artigo científico

Ano

2011

Instituição

Universidade de São Paulo. Faculdade de Economia, Administração, Contabilidade e Atuária

Fonte

Estudos Econômicos

Idioma

Português

Acesso

Não informado

DOI

10.1590/S0101-41612011000100008

Identificador

oai:revistas.usp.br:article/36040

Licença

http://creativecommons.org/licenses/by-nc/4.0

Temas

Economia

Palavras-chave

Financial FragilityBusiness CyclesEconomic Units' BehaviorComplexityFragilidade FinanceiraCiclos EconômicosComportamento das unidades econômicasComplexidade