Anatomia do ciclo econômico, Brasil e EUArigidez de preços ou animal spirits ?

Resumo

Aplicamos a metodologia econométrica de anatomia do ciclo econômico de Angeletos, Collard e Dellas (2020) para o Brasil, abrangendo de 1999 a 2025, e para os EUA em um período mais longo, de 1955 a 2025. Nosso principal resultado e que, assim como nos EUA, existe no Brasil um choque principal que governa a dinâmica do ciclo econômico. Este choque gera comovimentos similares entre as series de atividade econômica e é pouco relacionado com a inflação. No caso do Brasil, os movimentos associados a esse choque também se assemelham as oscilações de preços de commodities. As evidências encontradas na amostra estendida para os EUA favorecem teorias de ciclos econômicos em que a existência de efeitos reais de choques de demanda não depende de rigidez de preços, e sim de mecanismos baseados em conceitos keynesianos como confiança e animal spirits. No entanto, o papel dos preços de commodites na dinâmica do ciclo econômico brasileiro ainda requer esclarecimentos adicionais.

Ficha do documento

Tipo

Outro

Ano

2026

Instituição

Ipea

Fonte

Repositório do Ipea

Idioma

Português

Acesso

Acesso aberto

Identificador

oai:repositorio.ipea.gov.br:11058/20716

Licença

Licença Comum

Abrangência

Brasil; Estados Unidos da América

Temas

Economia

Palavras-chave

Condições Econômicas. Pesquisa Econômica. Sistemas EconômicosCiclos EconômicosMacroeconomiaSeries TemporaisRigidez de PreçosAnimal SpiritsC Mathematical and Quantitative Methods::C2 Single Equation Models - Single Variables::C22 Time-Series Models - Dynamic Quantile Regressions - Dynamic Treatment Effect Models - Diffusion ProcessesE Macroeconomics and Monetary Economics::E1 General Aggregative Models::E10 GeneralE Macroeconomics and Monetary Economics::E3 Prices, Business Fluctuations, and Cycles::E32 Business Fluctuations - CyclesBusiness CyclesMacroeconomicsTime SeriesPrice Rigidity