Time and signals in a dynamic market for lemons

Resumo

Estudamos um ambiente em que um vendedor, que possui ativos cuja qualidade é de informação privada, interage repetidamente com um conjunto de compradores e deve decidir quando colocar cada unidade à venda. As transações estão sujeitas a fricções e, sempre que uma transação ocorre, gera-se um sinal público correlacionado com a qualidade do ativo negociado. Caracterizamos o equilíbrio preferido pelo tipo de alta qualidade nesse jogo de sinalização, a fim de compreender como esse tipo utiliza de forma ótima a espera e os sinais públicos para se separar do tipo de baixa qualidade. Fornecemos uma caracterização precisa do melhor equilíbrio quando as fricções à realização de transações são relativamente elevadas e também derivamos implicações mais gerais para o melhor equilíbrio à medida que essas fricções desaparecem e os sinais se tornam arbitrariamente informativos. Nossos resultados mostram que a introdução de sinais pode reduzir a importância da espera como instrumento de sinalização.

Ficha do documento

Tipo

Dissertação

Ano

2026

Instituição

Fundação Getulio Vargas

Fonte

Repositório da FGV

Idioma

Inglês

Acesso

Acesso aberto

Identificador

oai:repositorio.fgv.br:10438/41310

Temas

Economia

Palavras-chave

Seleção adversaSinalizaçãoMercados dinâmicosSinais públicosAdverse selectionSignalingDynamic marketsPublic signalsEconomiaInvestimentosJogos (Administração)Informação assimétricaMercado de trabalho