The relationship between changes in debt levels and firms’ stock returns within emerging markets

Resumo

Eu documento um efeito positivo em ambos, portfólios com variações positivas e negativas, no rácio de dívida e os retornos das acções para empresas no mercado emergente do Brasil durante o período de 2000 e 2016. Eu encontrei alfas positivos o que indica a existência de retornos anormais tentando explica-los usando modelos para determinar o preço. Adicionalmente, utilizo a metodologia Evento de Estudo para quantificar ambos, retornos anormais e retornos anormais cumulativos. Para além disso, eu corro regressões de séries temporais para cada empresa do Índice Brasileiro com informação disponível para testar 2 modelos para determinar o preço incluindo outras variáveis que possam explicar os retornos anormais.

Ficha do documento

Tipo

Dissertação

Ano

2019

Instituição

Fundação Getulio Vargas

Fonte

Repositório da FGV

Idioma

Inglês

Acesso

Acesso aberto

Identificador

oai:repositorio.fgv.br:10438/27160

Temas

Economia

Palavras-chave

Estrutura de capitalVariação de dívidaRetorno de açõesRetornos anormaisCapital structureLeverage changeStock returnsAbnormal returnEconomiaMercado de capitaisInvestimentosAções (Finanças)Avaliação de ativos - Modelo (CAPM)