Artigo científico
The finite-sample size of the BDS test for GARCH standardized residuals
Fernandes, Marcelo; Preumont, Pierre-Yves
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Resumo
This paper uses a multivariate response surface methodology to analyze the size distortion of the BDS test when applied to standardized residuals of rst-order GARCH processes. The results show that the asymptotic standard normal distribution is an unreliable approximation even in large samples. On the other hand, a simple log-transformation of the squared standardized residuals seems to correct most of the size problems. The estimated response surfaces can nonetheless provide not only a measure of the size distortion, but also more adequate critical values for theBDS test in small samples.
Ficha do documento
- Tipo
- Artigo científico
- Ano
- 2012
- Instituição
- Sociedade Brasileira de Econometria
- Fonte
- Repositório da FGV
- Idioma
- Inglês
- Acesso
- Acesso aberto
- Identificador
- oai:repositorio.fgv.br:10438/26208
- Temas
- Economia
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