The efficiency of the future market for Brazilian live cattle
Oliveira Neto, Odilon José de; Garcia, Fábio Gallo
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Resumo
Purpose – Esse trabalho verifica a eficiência do mercado futuro do boi gordo brasileiro em relac¸ão ao mercado a vista dos novilhos argentinos. A ausência de derivativos relacionados ao mercado da carne bovina em bolsa de futuros na Argentina foi o principal aspecto motivador da análise da eficiência do mercado futuro do boi gordo brasileiro como preditordos preços a vista dos novilhos argentinos. Design/methodology/approach – Assim sendo, optou-se por uma abordagem à luz da teoria da hipotese dos mercados eficientes. A hip ótese de que os preços futuros são preditores não viesados dos preços a vista é tida como uma proposição verdadeira somente se a hipotese de eficie ência de mercado não for rejeitada. No contexto metodologico, a eficiência do mercado futuro do boi gordo brasileiro em relação ao mercado a vista dos novilhos argentinos foi verificada a partir do teste de cointegração de Johansen, enquanto que o equilíbrio no longo prazo entre os preços a vista e futuros, que possibilita a verificação da questão do viés na predição dos preços, foi estimado por um modelo vetorial de correção de erro. Findings/Originality/value – Os resultados evidenciaram o não viés na predição dos preços e a eficiência do mercado futuro do boi gordo brasileiro em relação ao mercado a vista dos novilhos argentinos de aproximadamente 80%. Logo, os preços futuros do boi gordo brasileiro podem auxiliar de maneira expressiva os agentes da cadeia produtiva da carne bovina argentina na predição dos preços a vista dos novilhos.
Ficha do documento
- Tipo
- Artigo científico
- Ano
- 2013
- Instituição
- Emerald Group Publishing Limited
- Fonte
- Repositório da FGV
- Idioma
- Inglês
- Acesso
- Acesso restrito
- Identificador
- oai:repositorio.fgv.br:10438/23339
- Temas
- Economia
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