The determinants of Brazilian corporate credit ratingshow did the market react to sovereign downgrades?
Rocca, Nicolò
O documento é disponibilizado pela fonte de origem, que mantém a versão integral e as condições de uso.
Resumo
O primeiro objetivo desta pesquisa é estudar quais são os principais determinantes das mudanças nas classificações de crédito corporativo brasileiro fornecidas pela Standard & Poor's. As regressões de painel são aplicadas para analisar as relações entre classificações e sete determinantes. Os resultados mostram cinco determinantes estatisticamente significativos. A segunda parte do estudo examina como as empresas brasileiras listadas reagiram às recentes baixas soberanas emitidas pela Standard & Poor, pela Moody's e pela Fitch. Metodologia do estudo do evento é usada. Todos os eventos apresentam evidências empíricas de retornos anormais negativos, mostrando uma forte correlação negativa entre as ações negativas de rating de crédito eo mercado de ações brasileiro. Ao agregar os eventos, os downgrades ao território da sucata e as mudanças da avaliação de Moody's são aquelas que derrubam estoques retornam o mais.
Ficha do documento
- Tipo
- Dissertação
- Ano
- 2017
- Instituição
- Fundação Getulio Vargas
- Fonte
- Repositório da FGV
- Idioma
- Inglês
- Acesso
- Não informado
- Identificador
- oai:repositorio.fgv.br:10438/17983
- Temas
- Economia
Conteúdos relacionados
- DissertaçãoAnálise do impacto das mudanças de ratings no preço das empresas da B3Fundação Getulio Vargas · 2022
- DissertaçãoImpactos de eventos políticos na Bolsa de Valores Brasileira (2002-2022)Fundação Getulio Vargas · 2025
- DissertaçãoEstrutura de capitalFundação Getulio Vargas · 2023
- DissertaçãoInvestimento especulativo ou reserva de valor? Reação de mercado aos anúncios corporativos de aquisição de criptomoedasFundação Getulio Vargas · 2022
