Stock performance of Brazilian sectors after the 2014 recessiona synthetic control approach

Resumo

Identificar em que medida recessões são causadas por fatores domésticos ou externos demanda rigor metodológico na escolha do método quantitativo mais apropriado. A metodologia do controle sintético tem sido utilizada para avaliar, numa perspectiva comparativa, os determinantes da performance econômica brasileira ao longo da última década, especificamente no que tange a agregados macroeconômicos. Esta dissertação tem como objetivo identificar quais setores da economia brasileira descasaram de referenciais internacionais durante a recessão pós-2014, potencialmente devido a fatores domésticos cristalizados pelo governo que foi reeleito em outubro/2014. Utilizar-se-á a metodologia do controle sintético para comparar índices setoriais domésticos - construídos a partir de informações de companhias de capital aberto - com referenciais internacionais antes e depois das eleições de 2014. Os resultados mostram uma deterioração generalizada na maior parte dos setores econômicos brasileiros valorados em dólares, o que constitui um efeito indireto da depreciação da taxa de câmbio durante o período. Ademais, os setores de consumo não-cíclico, de máquinas e equipamentos e imobiliário performaram abaixo de seus comparáveis mesmo quando considerado o desempenho em moeda local, hipoteticamente sinalizando que causas domésticas explicam a tendência dessas indústrias, que são diretamente correlacionadas com variáveis e políticas macroeconômicas.

Ficha do documento

Tipo

Dissertação

Ano

2020

Instituição

Fundação Getulio Vargas

Fonte

Repositório da FGV

Idioma

Inglês

Acesso

Acesso aberto

Identificador

oai:repositorio.fgv.br:10438/28787

Temas

EconomiaDesenvolvimento Econômico

Palavras-chave

Synthetic controlComparative analysisBrazilian economyRecessionsControle sintéticoAnálise comparativaEconomia brasileiraRecessõesEconomiaRecessão (Economia)Brasil – Condições econômicasClassificação facetada