Estudo
Sobre o funcionamento dos fundos garantidos
Andrade, Sandro Canesso de
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Resumo
In this discussion text, besides showing the pricing and hedging of the Brazilian capital guaranteed funds, we examine through historical simulation the effective gain that an hipothetical guaranted fund administrator, with the same operational characteristics of the most popular of these funds, would have obtained from August 1996 to June 1997. The results show that, although there were substantial dynamic replication risks, the portfolio insurance would have been sold to the investor considerably above the “fair” price.
Ficha do documento
- Tipo
- Estudo
- Ano
- 1998
- Instituição
- Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada (Ipea)
- Fonte
- Repositório do Ipea
- Idioma
- Português
- Acesso
- Acesso aberto
- Identificador
- oai:repositorio.ipea.gov.br:11058/2398
- Licença
- Licença Comum
- Abrangência
- Brasil; 1996-1997
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