Quebras estruturais e dinâmica da confiança do consumidor no Brasil

Resumo

Este trabalho investiga a dinâmica da confiança do consumidor no Brasil, analisando a presença de quebras estruturais e a relação de precedência temporal com variáveis da economia real. Utilizando as séries históricas do Índice de Confiança do Consumidor (ICC) e do Índice Nacional de Expectativa do Consumidor (INEC) foram empregados os testes de Bai-Perron e Chow para datação de mudanças de regime, além de análises de correlação e testes de causalidade de Granger. Os resultados identificam múltiplas rupturas estruturais nas séries, coincidentes com choques econômicos severos, como a recessão de 2015-2016 e a pandemia de COVID-19, confirmando a natureza estado-dependente das expectativas no país. A análise econométrica aponta que a confiança do consumidor possui precedência temporal sobre o mercado de trabalho, antecipando variações na taxa de desemprego. No entanto, em relação à atividade econômica agregada, verificou-se que a confiança não Granger-causa o PIB; inversamente, é a variação do PIB que antecede o comportamento do ICC. Este trabalho estende a análise da relação entre economia e confiança, sobretudo o trabalho de Mello e Figueiredo (2017), para um período marcado por choques econômicos severos, notadamente a recessão de 2015-16 e a pandemia de COVID-19. O principal achado desta dissertação é o de que ocorreu uma transformação do consumidor brasileiro diante de instabilidades crônicas.

Ficha do documento

Tipo

Dissertação

Ano

2026

Instituição

Fundação Getulio Vargas

Fonte

Repositório da FGV

Idioma

Português

Acesso

Acesso aberto

Identificador

oai:repositorio.fgv.br:10438/40070

Temas

Economia

Palavras-chave

Confiança do consumidorQuebras estruturaisCausalidade de GrangerEconomia brasileiraExpectativasConsumer confidenceStructural breaksGranger CausalityBrazilian economyExpectationsEconomiaEconomia – BrasilCausalidade (Economia)Comportamento do consumidor - Brasil