Previsão da volatilidade da taxa de câmbio USD-BRL usando dados da volatilidade esperada e volatilidade realizada

Resumo

Este artigo avalia o impacto de variáveis exógenas nos modelos GARCH, quando aplicadoàs previsões de volatilidade para o mercado de câmbio brasileiro USD-BRL. Como variáveisexógenas, foram utilizadas a variância realizada, baseada em dados de alta frequência, e oíndice FXVol, baseado em dados de volatilidade implícita no mercado. Este é o primeiro estudoa utilizar o índice FXVol e a investigar seus efeitos sobre a volatilidade cambial brasileira.Os resultados indicam significância estatística da superioridade dos modelos estendidos aoprever a volatilidade. Concluímos que os dados de alta frequência e a volatilidade implícita domercado contêm informações relevantes com relação à volatilidade cambial do USD-BRL. Essasdescobertas são relevantes para hedgers, especuladores e profissionais em geral.

Ficha do documento

Tipo

Artigo científico

Ano

2018

Instituição

Universidade de São Paulo. Faculdade de Economia, Administração, Contabilidade e Atuária

Fonte

Estudos Econômicos

Idioma

Inglês

Acesso

Não informado

DOI

10.1590/0101-41614845cca

Identificador

oai:revistas.usp.br:article/131900

Licença

http://creativecommons.org/licenses/by-nc/4.0

Temas

Dados

Palavras-chave

Volatility forecastsExtended GARCH modelsImplied volatility indicesBrazilian foreign exchange marketPrevisão de VolatilidadeModelos GARCHMercado de Câmbio no BrasilÍndices de volatilidade implícita