Optimal delegation with ambiguity aversion

Resumo

Este trabalho investiga o problema de delegação ótima onde o Principal é averso a ambiguidade e a funcão viés é estritamente positiva e estritamente crescente. O paper é dividido em duas partes, na primeira estudamos mecanismos determinísticos e na segunda permitimos mecanismos estocásticos. Obtivemos uma caracterização dos conjuntos de delegação ótima para o caso determinístico, onde uma condição necessária para o conjunto ótimo é que seu supremo seja determinado pela raíz de uma função que captura o trade-off que o Principal enfrenta. No problema estocástico encontramos o mecanismo estocástico ótimo como o limite dos mecanismos ótimos ao restringirmos o problema a funções escada quando o número de degraus vai para infinito. Por fim, fazemos uma comparação do payoff do Principal no caso determinístico e estocástico em função de seu alinhamento com o Agente e mostramos que estocasticidade traz a maior vantagem para o Principal para níveis intermediários de alinhamento.

Ficha do documento

Tipo

Dissertação

Ano

2022

Instituição

Fundação Getulio Vargas

Fonte

Repositório da FGV

Idioma

Inglês

Acesso

Acesso aberto

Identificador

oai:repositorio.fgv.br:10438/33478

Temas

Dados

Palavras-chave

Delegação ótimaAversão à ambiguidadeDesenho de mecanismos robustoProcesso decisórioDecisão estatísticaOtimização robustaProcesso estocástico